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一、宏观方面
国际方面，
1、欧元区6月服务业PMI初值52.4，创5个月新低；欧元区6月综合PMI初值50.3，同创5个月新低，欧元陷入衰退的风险正变的越来越大。加拿大央行意外上调隔夜贷款利率25个基点至4.75%，创22年新高。澳洲联储也意外加息25个基点。
2、根据标普全球（S&P Global）的最新数据，美国6月Markit制造业PMI创六个月新低、萎缩加剧，服务业PMI创两个月新低、今年以来首次放缓，制造业和服务业的下滑令综合PMI创下三个月新低。
3、美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布维持当前5%至5.25%的联邦基金利率目标区间不变，符合市场预期，这也是美联储自去年3月份开启激进加息周期以来首次按下“暂停键”。自去年开启加息周期以来，美联储连续加息了10次，累计加息幅度达500个基点，联邦基准利率也从0%-0.25%上升至5%-5.25%。
4、英国企业预计未来三年CPI为3.5%，4月份预计为3.4%；54%的英国企业报告他们所面临的整体不确定性水平高或非常高；近几个月来，年投资增长率已经回落至约5%。
国内方面，
1、海关总署对外公布，前5个月，我国外贸进出口同比增长4.7%，实现了稳定增长。据海关统计，今年前5个月，我国外贸进出口总值16.77万亿元人民币，同比增长4.7%，其中出口9.62万亿元，同比增长8.1%；进口7.15万亿元，同比增长0.5%。
2、据中国汽车工业协会6月5日消息，据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年4月，我国汽车整车出口42.5万辆，环比增长9.7%，同比增长1.5倍；整车出口金额83.1亿美元，环比增长13.0%，同比增长2倍。
3、据财新，中国5月财新综合PMI 55.6，前值53.6；5月财新中国服务业PMI升至57.1，服务业景气度持续高于制造业，修复不均衡特征突出；中国5月CPI同比 0.2%，预期 0.2%，前值 0.1%。中国决定在全国范围内开展促进汽车购买和支撑汽车市场需求的活动，这标志着正府刺激经济的最新措施。
4、中国5月规模以上工业增加值年率 3.5%，预期3.6%，前值5.60%。5月份汽车制造业增长23.8%；5月份新能源汽车67.5万辆，增长43.6%；1-5月份，房地产开发企业到位资金55958亿元，同比下降6.6%；5月份，房地产开发景气指数（简称“国房景气指数”）为94.56。此外，年中推出“加油门”助燃汽车消费换挡提速，有望进一步迸发带动扩大整体消费，促进经济增长和产业发展作用。
二、行情回顾
6月沪铜先扬后抑，一改上月疲软势头，其中沪铜主力合约收至67300元/吨，月涨幅3.84%。现货方面，国内现货铜价大幅上涨，虽然下旬时有所回落，但价格较月初仍有明显上涨。以长江现货1#铜为代表，月初1#铜均价为66010元/吨，此后价格重心不断上移，至6月30日上涨至68190元/吨，较月初上涨2180元/吨涨幅3.30%左右。
月初受美国债务危机缓解，海外数据推动美联储6月加息暂缓影响，美指下滑推动铜价走高。而基本面上则受益于海外内库存及现货升水上扬影响，对市场带来乐观刺激作用。端午节为转折点，节后市场风向改变，欧美PMI等数据再度点燃海外衰退预期，同时央行持续输出鹰派言论，美指大幅反弹，国内弱复苏且政策不及预期，铜价逐步回落，但受汇率影响，沪铜明显偏强于伦铜。
整体来看，宏观情绪引导价格走势，市场对中国刺激政策出台充满乐观憧憬，利好风险情绪升温，铜价偏强上行，涨幅亮眼，预计7月铜价震荡偏强，但月末至8月有可能共振回落。
三、废旧市场
端午节后受宏观偏空消息影响，铜价有所回落，上游货商节前本就避险降库，铜价回调可以预见，结合当前货源倾向于握有空单的中大型货商，导致其余货商收购难度大幅提升。下游铜厂受近期市场传闻影响，生产积极性同样出现不同程度下滑，考虑到半年度的节点，成品销售迫切于原料采购，使得不少厂家降价出货。
再生铜杆方面，市场成交表现依旧有所分化，华东、华南、华中等地成交未达预期，企业采购意愿不强，多数成交为让价销售，终端按需采购，华东地区以跨区域市场成交为主；华北地区由于铜价回落，终端线缆企业采买积极性回升，且部分企业库存较多让价销售，市场低价货源订单表现不错。
废黄铜方面，市场货源供应情况偏紧，但是不影响整体市场交易，限制成交突破的主要原因还是在于价格。且目前市场交易参与者采购情绪低迷，补库意愿不高，厂家对于高昂的原材料价格也不认可。
四、库存方面
6月冶炼厂检修影响较大，产量环比呈减少状态，LME库存、上期所库存、社会库存和保税区库存均减少。6月30日，LME库存72975吨，较5月31日减26175吨，降幅26.4%；上期所库存68313吨，较6月2日减18335吨，降幅21.2%；国内社会库存9.91万吨，较6月2日减1.2万吨，降幅10.8%；保税区库存6.68万吨，较6月2日减3.48万吨，降幅34.3%。整体来看，全球显性库存仍偏低，市场维持紧平衡状态，国内7月虽仍有冶炼厂检修，但影响预计减弱，电解铜产量有望环比增加，社会库存低、现货紧张的状况或缓解，库存拐点仍待时日，铜价获得有效支撑，深跌概率有限。
五、行业要闻
1、艾芬豪矿业联席董事长Robert Friedland)及孙玉峰今日欣然宣布，位于刚果民主共和国的Kamoa-Kakula铜矿于5月份破纪录生产精矿含铜 3.6万吨。Kamoa-Kakula铜矿于4月份生产3.5万吨铜，2023年至今共生产精矿含铜7.1万吨。I 期和 II 期选厂单日处理2.9万吨矿石，创下全新纪录，相当于980万吨铜的年化产能 (考虑了设备利用率)，远高于I期和II期选厂2023年2月扩产后的920万吨/年的处理能力。
2、秘鲁矿业部长表示，秘鲁的主要铜矿项目正在推进，该国对保住世界第二大铜生产国的前景持乐观态度。上周有报到称，随着刚果铜产量增长，几乎和秘鲁持平，而秘鲁产量踯躅不前，意味着秘鲁可能将第二大铜生产国的宝座输给刚果。秘鲁矿业部长奥斯卡·维拉则对本国铜产量前景持乐观预期，随着未来两年里投资60亿美元的矿山投产，秘鲁将有能力提高主要工业金属的产量。
3、外电5月31日消息，印尼铜矿商Amman Mineral International在招股说明书中表示，计划在6月28日至7月3日期间上市，筹资至多12.94万亿印尼盾(8.806亿美元)。据数据显示，该冶炼厂每年将加工90万吨铜精矿，生产22万吨阴极铜。该冶炼厂将耗资9.83亿美元。印尼政府在4月份免除了Amman在2024年5月之前的原矿出口禁令。
4、伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）公司5月30日发布的研报称，随着秘鲁产量增长放缓，未来几年刚果民主共和国可能取代秘鲁成为世界第二大铜生产国，并缩小与头号生产国智利的差距。据官方数据显示，刚果的铜产量在2022年几乎与秘鲁持平，当时秘鲁报告的产量为244万吨。智利生产了530万吨。
5、花旗集团表示，在电动汽车和可再生能源需求不断增长的推动下，随着投资者寻求从金属价格预期飙升中获利，未来几年期铜市场可能会出现“前所未有的”资金流入。
6、智利guo家铜业公司(Codelco)董事会主席Maximo Pacheco称，预计未来铜价将稳健，尽管市场仍会存在一些波动性。“铜价可能会在某个时候涨跌，但我对其长期趋势非常乐观，因为市场对铜的需求非常强劲。”
